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1、影響資本結(jié)構(gòu)的定性因素包括( )。
A.企業(yè)的財務(wù)目標
B.債權(quán)人的態(tài)度
C.息稅前利潤情況
D.經(jīng)營者行為
E.企業(yè)的財務(wù)狀況和發(fā)展能力
2、下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的表述中正確的有( )。
A.可轉(zhuǎn)換債券的利息通常低于普通債券
B.可轉(zhuǎn)換債券的持有人在債券持有期內(nèi)可隨時轉(zhuǎn)換成股份
C.可轉(zhuǎn)換債券持有人到期必須按固定價格轉(zhuǎn)換成股份
D.可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換前屬于公司的債務(wù)資本，權(quán)利行使后，成為公司的權(quán)益資本
E.可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換成股權(quán)后，減輕和消除了公司到期還本付息的壓力和債務(wù)風險
3、下列有關(guān)資本結(jié)構(gòu)和財務(wù)結(jié)構(gòu)的表述中，正確的有( )。
A.資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種長期資本的構(gòu)成和比例關(guān)系
B.在通常情況下，資本結(jié)構(gòu)指的是長期債務(wù)資本和股權(quán)資本各占多大比例
C.財務(wù)結(jié)構(gòu)考慮的是所有資金的來源、組成及相互關(guān)系
D.資本結(jié)構(gòu)考慮的是所有資金的來源、組成及相互關(guān)系
E.合理安排資本結(jié)構(gòu)可降低企業(yè)綜合資本成本
4、債券籌資的優(yōu)點包括( )。
A.籌資成本低
B.資本使用風險小
C.利用財務(wù)杠桿作用
D.保障股東對公司的控制權(quán)
E.易于企業(yè)保守財務(wù)秘密
5、下列屬于長期借款的特殊性保護條款的有( )。
A.貸款專款專用
B.限制企業(yè)大量對外投資
C.不準在正常情況下出售較多資產(chǎn)
D.限制高級管理人員的工資及獎金支出
E.禁止應收賬款的轉(zhuǎn)讓
參考答案：
1、【正確答案】：ABDE
【答案解析】：影響資本結(jié)構(gòu)的因素分為定性因素和定量因素。定性因素包括：企業(yè)財務(wù)目標、投資者動機、債權(quán)人態(tài)度、經(jīng)營者行為、企業(yè)的財務(wù)狀況和發(fā)展能力、稅收政策和行業(yè)差異。選項C屬于定量分析因素。
2、【正確答案】：ADE
【答案解析】：可轉(zhuǎn)換債券是一種在發(fā)行當時簽訂的契約中明文規(guī)定附有可以轉(zhuǎn)換為普通股票選擇權(quán)的公司債券。該選擇權(quán)的行使條件是，在契約規(guī)定的轉(zhuǎn)換期限內(nèi)，可轉(zhuǎn)換債券的持有人可以自愿按規(guī)定的轉(zhuǎn)換價格將其持有的債券轉(zhuǎn)換為該公司的普通股，因此BC選項錯誤。
3、【正確答案】：ABCE
【答案解析】：教材使用狹義資本結(jié)構(gòu)，資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種長期資本的構(gòu)成和比例關(guān)系。通常情況下，企業(yè)的資本由長期債務(wù)資本和股權(quán)資本構(gòu)成，資本結(jié)構(gòu)指的是長期債務(wù)資本和股權(quán)資本各占多大比例。資本結(jié)構(gòu)和財務(wù)結(jié)構(gòu)是不同的概念，資本結(jié)構(gòu)一般只考慮長期資本的來源、組成及相互關(guān)系，財務(wù)結(jié)構(gòu)考慮的是所有資金的來源、組成及相互關(guān)系。合理安排資本結(jié)構(gòu)的意義是可以降低企業(yè)綜合資本成本。
4、【正確答案】：ACD
【答案解析】：債券是需要定期償還利息及本金的，資金使用風險較大，普通股籌資無定期償還債務(wù)的風險，因此普通股籌資資本使用風險小。E選項屬于長期借款籌資的優(yōu)點。
5、【正確答案】：ABD
【答案解析】：長期借款的特殊性保護條款包括：貸款的專款專用;不準企業(yè)過多的對外投資;限制高級管理人員的工資及獎金支出;公司某些關(guān)鍵人物在貸款期內(nèi)須留在企業(yè)。選項CE屬于例行性保護條款
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